Fonds d’immobilier coté : une opportunité à saisir en 2025 ?
Longtemps considéré comme un marché de niche, l’immobilier coté revient aujourd’hui sur le devant de la scène. Après deux années marquées par la hausse des taux d’intérêt et une correction significative des valorisations, le secteur semble retrouver des fondamentaux attractifs. Entre liquidité, rendement élevé et décote persistante sur les marchés boursiers, les fonds d’immobilier coté offrent aujourd’hui des perspectives d’investissement intéressantes.
Dans ce contexte, pourquoi s’intéresser à ces véhicules d’investissement ? Quels en sont les avantages et les risques ? Et surtout, comment les fonds de GESTION21 parviennent-ils à se distinguer dans cet univers concurrentiel ? Décryptage.
Présentation de GESTION21
GESTION21 est une société de gestion indépendante spécialisée notamment dans l’investissement immobilier coté. Depuis sa création, elle s’est donné pour mission d’identifier les meilleures opportunités du secteur et d’offrir à ses investisseurs une exposition optimisée aux foncières cotées.
Grâce à une expertise pointue et une gestion rigoureuse, GESTION21 s’est imposée comme un acteur de référence, avec des fonds performants et une approche innovante intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). En témoignent les performances remarquables de ses fonds : OCC 21 et IMMOBILIER 21, qui figurent parmi les meilleurs de leur catégorie en 2024.
Qu’est-ce qu’un fonds d’immobilier coté ?
Un fonds d’immobilier coté, c’est avant tout un fonds Actions ! Il investit dans des actions de foncières cotées, c’est-à-dire des sociétés cotées en bourse qui détiennent et gèrent un patrimoine immobilier physique.
Avantage de la cotation : la liquidité. Cette dernière offre aux gérants une grande flexibilité. En effet, il est beaucoup plus facile d’arbitrer un portefeuille d’actions que d’actifs immobiliers. Cette liquidité se retrouve également au niveau de l’investisseur qui peut décider d’entrer ou de sortir du fonds à tout moment et sans délai.
Inconvénient de la cotation : la volatilité. Bien que le sous-jacent soit du patrimoine immobilier, la nature Actions du fonds peut induire des variations boursières importantes. À noter toutefois que la volatilité peut permettre d’acquérir des actions sur des points bas.
Pourquoi s’intéresser à ce secteur aujourd’hui ?
Nous vivons un moment clé pour l’immobilier coté. Depuis deux ans, la hausse des taux a entrainé une baisse des valeurs d’actifs de l’ordre de 15%. En effet, avec un coût du capital supérieur, le seul moyen pour l’investisseur d’obtenir un même niveau de rendement est de faire baisser la valeur de l’actif.
Aujourd’hui, cette correction a permis de restaurer la prime de risque du secteur et les valeurs d’actifs se stabilisent.
Mais cette stabilisation tarde à se traduire dans les cours de bourse. La décote de l’ordre de -40% (différence entre la valeur des actifs et leur valeur en bourse) en est la représentation.
Conjuguée à des cash-flows très récurrents, la décote permet d’obtenir un rendement cash-flow très intéressant de +8%. Le secteur immobilier coté redevient ainsi une des formes de détention immobilière les plus rentables.
Cette récurrence des cash-flows est permise par des taux d’occupation supérieurs à 95%, l’indexation des loyers, des taux d’effort maitrisés, qui sont autant d’atouts structurels de ce secteur.
Pourquoi s’intéresser aux fonds d’immobilier coté de GESTION21 ?
En 2024, OCC 21 et IMMOBILIER 21 se classent respectivement 1ᵉʳ et 3ᵉ de leur catégorie. IMMOBILIER 21 réalise sa quatrième année de surperformance consécutive et depuis sa création en 2007 une surperformance de +42% (parts IC) par rapport à son indice de référence.
En 2021, le processus de gestion s’est enrichi avec l’intégration de critères ESG. Il obtient le label ISR et développe des indicateurs de suivi propres tels que les surfaces certifiées environnementales. Cet indicateur est fondamental, car la certification de l’immeuble réduit le risque de vacance, attire les investisseurs et améliore les conditions de financement. Aujourd’hui, les deux tiers des portefeuilles de GESTION21 sont certifiés, ce qui les place en avance sur le marché. En 2025, IMMOBILIER 21 est le seul fonds d’immobilier coté à être labélisé ISR.
Les fonds sont exposés à un risque action (volatilité et liquidité), risque de perte en capital et un risque sectoriel. Le fonds OCC21 est également exposé à un risque de concentration.
Si vous souhaitez en savoir plus, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire ci-dessous. Nous vous recontacterons dans les plus brefs délais !
