Interview : pourquoi s’intéresser aux produits structurés ?
Nous avons eu le plaisir d’interviewer il y a quelques jours Louis Pradié, Directeur Général d’Equitim. Cette société conçoit et commercialise des produits structurés sur mesure. Et l’objectif principal d’Equitim est de rendre cette classe d’actifs plus claire, plus transparente et plus accessible pour les investisseurs.
Nous espérons que les réponses d’Equitim vous donneront l’envie de vous intéresser de plus près aux produits structurés. C’est en effet une classe d’actif que nous préconisons beaucoup à nos clients dans le cadre d’une stratégie d’investissement diversifiée 😉 !
Louis Pradié, pourriez-vous dans un premier temps nous expliquer brièvement le fonctionnement d’un produit structuré s’il vous plaît ?
Un produit structuré est un produit de placement, qui est émis par une banque de premier plan et qui fonctionne avec un sous-jacent (une action, un panier d’actions ou un indice) et des mécanismes précis et décidés dès le départ. Cela peut être des mécanismes pour recevoir un rendement en cours de vie, des mécanismes pour être remboursé par anticipation, ou encore des mécanismes de remboursement à l’échéance du produit. De façon plus imagée, un produit structuré est une « enveloppe » dans laquelle sont placés différents instruments financiers, permettant de créer un mécanisme précis adapté au(x) besoin(s) et au profil de chaque investisseur.
En résumé c’est :
- Une classe d’actif qui permet aux investisseurs de bénéficier de :
→ La dynamique des marchés (actions, obligations…) ;
→ Une protection/garantie du capital ; - Un produit qui représente un contrat établi à l’avance, entre l’investisseur et la banque émettrice
- Un actif très flexible, qui répond à un double objectif :
→ S’adapter au profil de risque de chaque investisseur ;
→ Répondre à un besoin de placement précis (maturité, coupon, protection…,)
Contrairement aux placements boursiers traditionnels où les revenus et les pertes peuvent être illimités, les produits structurés plafonnent le potentiel de gain annuel. En contrepartie, à l’échéance, le capital est protégé sous certaines conditions.
Les produits structurés se sont profondément ancrés dans les allocations en 2023. Qu’est-ce qui explique cet engouement ?
Le marché des produits structurés a été très dynamique en 2023, les volumes traités par les distributeurs ont globalement progressé de 50 %. Cela s’explique tout d’abord par les performances financières de cette classe d’actifs depuis cinq ans, les produits ayant délivré des coupons entre 5 % et 10 %. Deuxièmement, les produits structurés se sont profondément ancrés dans les allocations au fur et à mesure des années. Les Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) et banquiers privés sont montés en compétence et sophistication et ont créé chez leurs clients des habitudes, élevant le niveau de connaissance global sur la classe d’actifs. Les produits à capital garanti sont, en outre, très faciles à comprendre.
Tous les assureurs se sont également organisés pour pouvoir référencer de plus en plus de produits. Nous avons ainsi bénéficié d’un accès facilité à l’assurance-vie, celle-ci étant un gros réservoir de collecte et de stock. Enfin, l’environnement de taux a été favorable pour les produits structurés, alors qu’il l’était moins pour d’autres, comme l’immobilier qui a été pénalisé.
Quel est votre rôle auprès des Conseillers en Gestion de Patrimoine ?
Nous avons créé EQUITIM en 2007. EQUITIM bénéficie d’une longue histoire et d’une expertise solide dans la structuration et la commercialisation de produits structurés sur mesure. Nous sommes reconnus comme un leader sur cette classe d’actif, notamment pour la qualité de notre accompagnement et notre engagement envers nos partenaires. EQUITIM adopte une approche personnalisée avec tous ses clients, en travaillant en étroite collaboration avec eux pour concevoir des solutions sur mesure qui répondent précisément au profil de chacun.
Dans un contexte réglementaire en perpétuelle évolution et dans lequel les informations transitent de plus en plus vite, les Conseillers en Gestion de Patrimoine doivent accéder, en tout temps, à une information fiable et juste. C’est pour répondre à ce besoin que nous avons entièrement digitalisé notre plateforme de reporting, Key-Ops by EQUITIM, créée en 2018. Cet outil, a pour but de permettre à nos partenaires distributeurs de suivre en temps réel tous leurs produits, créer des portefeuilles individualisés, générer de la documentation et faire du reporting. Un véritable outil facilitateur de business qui leur permet d’offrir à leurs clients un service unique et différenciant, tout en effectuant correctement leurs obligations réglementaires.
Quels conseils donneriez-vous aux investisseurs dans leurs allocations des produits structurés ?
Pour les investisseurs intéressés par l’allocation de produits structurés, nous conseillons en premier lieu de se faire accompagner par un Conseiller en Gestion de Patrimoine. Effectivement, la classe d’actif peut paraître complexe pour les investisseurs finaux.
Les structurés offrent des avantages en termes de diversification et de personnalisation des investissements, mais les investisseurs doivent être conscients des risques inhérents à ces produits. L’accompagnement par un Conseiller en gestion de patrimoine est alors essentiel pour prendre des décisions éclairées et construire des portefeuilles solides et diversifiés.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les produits structurés, n’hésitez pas à remplir notre formulaire de contact ci-dessous. Le CGP le plus proche vous répondra dans les meilleurs délais.
Investir dans des actifs financiers comporte des risques, y compris de perte partielle ou totale du capital investi. Les performances passées ne préjugent en rien les évolutions futures et ne constituent aucune garantie de rendement futur.
