Echiquier World Equity Growth

Dans un contexte de marchés actions dynamiques, Echiquier World Equity Growth s’impose comme une solution d’investissement de premier plan pour les investisseurs cherchant une exposition aux grandes capitalisations internationales à forte croissance. Porté par une sélection rigoureuse d’entreprises aux fondamentaux solides et à la croissance résiliente, ce fonds géré par La Financière de l’Échiquier a su naviguer avec succès les évolutions économiques et monétaires récentes. Avec un encours dépassant 1,2 milliard d’euros, il constitue un choix stratégique pour ceux qui souhaitent investir dans des tendances de long terme tout en bénéficiant d’une gestion de conviction.

Qui est La Financière de l’Échiquier ?

La Financière de l’Échiquier est une société de gestion d’actifs française reconnue pour son expertise dans la gestion active de portefeuilles d’investissement. Depuis sa fondation en 1991, La Financière de l’Échiquier s’est forgée une solide réputation en se concentrant sur la gestion de conviction, privilégiant les investissements de qualité, les entreprises innovantes et les leaders de secteurs en pleine expansion.

Avec une approche centrée sur la recherche et l’analyse approfondie des sociétés, La Financière de l’Échiquier cherche à identifier les meilleures opportunités d’investissement à travers le monde. L’équipe de gestion, composée d’experts chevronnés, applique une méthodologie rigoureuse pour sélectionner des entreprises aux fondamentaux solides, capables de générer de la croissance durable sur le long terme.

Pourquoi investir dans le fonds Echiquier World Equity Growth ? 

| Le style Croissance est plébiscité par le marché 

Les marchés actions ont connu une année exceptionnelle en 2024, soutenus par plusieurs facteurs économiques et monétaires favorables :

• Une économie américaine résiliente : Sur un plan économique, on observe la résilience de l’économie américaine avec des résultats d’entreprises convaincants. Cela se traduit par une croissance des résultats qui se développe au-delà des « Magnificient Seven ». Ces dernières ont d’ailleurs connu des performances boursières remarquables avec +175% pour NVIDIA et a minima +30% pour ALPHABET, AMAZON, TESLA et META.
• Un assouplissement des politiques monétaires : Avec une baisse de taux en septembre (la 1ère depuis mars 2020), l’année 2024 a été le théâtre de performances boursières très significatives, portant les indices mondiaux à des niveaux records (l’indice MSCI World progressant de +19,2%, le NASDAQ de +30%, le S&P500 de +24% et le Dow Jones de +13%).
• Un contexte favorable au style Croissance : Dans la lignée de 2023, l’année 2024 s’est déroulée dans un contexte plus favorable au style Croissance. Les baisses de taux aux Etats-Unis (en septembre) et en Europe (dès avril), couplées à une dynamique de désinflation, ont favorisé le style Croissance. Ainsi, sur l’année 2024, l’indice MSCI World Growth a largement surperformé le MSCI World Value Index (+26,2% contre +12,3%, rendements bruts).

Dans ce cadre, le fonds a su capter ces opportunités et réaliser une performance positive sur l’année grâce à sa sélection d’actifs pertinents.

| Une gestion active centrée sur les leaders de la croissance mondiale 

L’équipe de gestion adopte une approche sélective et active, en concentrant le portefeuille sur une vingtaine de grandes capitalisations reconnues pour leur potentiel de croissance. Parmi les principaux mouvements de 2024 :

• Des performances notables sur les géants technologiques : Amazon, Nvidia et Visa ont été parmi les meilleurs contributeurs à la performance du fonds, portés par d’excellents résultats trimestriels.
• Une diversification sectorielle réfléchie : Le fonds a ajusté son exposition aux valeurs financières, notamment les réseaux de paiement, profitant de la stabilisation de l’inflation.
• Une réallocation stratégique : Des prises de profits ont été réalisées sur certaines valeurs technologiques, avec la sortie d’Oracle, et une réduction de l’exposition aux marchés mexicains face aux incertitudes liées aux nouvelles politiques commerciales américaines.

Le fonds privilégie les sociétés offrant une croissance durable et des positions dominantes sur leur marché. Par exemple, l’ajout d’Uber au portefeuille reflète cette approche, l’entreprise bénéficiant d’une adoption accrue de ses services et d’innovations liées à l’intelligence artificielle.

| Une stratégie d’investissement fondée sur des convictions fortes

Echiquier World Equity Growth repose sur une gestion de conviction où les 10 premières positions représentent plus de 60% des actifs. Les sociétés sélectionnées répondent à des critères exigeants en termes de :

• Qualité fondamentale : Des bilans solides et des perspectives de croissance pérennes.
• Positionnement stratégique : Une exposition aux mégatendances structurelles (numérisation, paiements électroniques, intelligence artificielle).
• Résilience face aux cycles économiques : Une sélection de valeurs capables de générer de la croissance, y compris dans des environnements plus incertains.

Malgré l’optimisme des marchés, le fonds maintient une approche rigoureuse, en intégrant les risques économiques et géopolitiques dans ses décisions d’investissement. Il se positionne principalement sur des valeurs de croissance séculaire ou défensive, offrant un potentiel de création de valeur à long terme.

Performances du fonds Echiquier World Equity Growth (part A) en % (au 31.01.2025)

| Performances (%)

| Performances calendaires (%)

 

Les performances passées ne sont pas indicatives des performances futures.

Quelques chiffres (au 31.01.2025) :

Valeur liquidative : 462.82 € ;
Actifs sous gestion : 1 324 M €.

| Répartition géographique 

| Répartition sectorielle (GICS⁽¹⁾)

Caractéristiques du fonds :

• Forme juridique : Sicav (compartiment) ;
• Code ISIN (Part A) : FR0010859769 ;
• Date de création : 16 avril 2010 ;
• Indice de référence : MSCI ACWI NET RETURN EUR ;
• Éligibilité : Contrat d’assurance-vie, contrat de capitalisation ;
• Frais d’entrée : 3% max. non acquis au compartiment ;
• Frais de sortie : Néant ;
• Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation : 2,25 %⁽²⁾ ;
• Commission de surperformance : 15% TTC de la surperformance de l’OPC, nette de frais de gestion fixes, par rapport à la performance de son indice de référence sous réserve que la performance de l’OPC soit positive ;
• Affectation des résultats : Capitalisation ;
• Risque SRI⁽³⁾ : 4/7 ;
• Horizon de placement conseillé : 5 ans ;
• Classification SFDR⁽⁴⁾ : Article 8.

Les principaux risques du fonds : 

• Risque de perte en capital ;
• Risque action ;
• Risque de change ;
• Risque lié à la gestion discrétionnaire ;
• Risque de durabilité ou risque lié à l’investissement durable.

Le mot d’un des gérants : 

David Ross, CFA, Gérant d’Echiquier World Equity Growth, LFDE 

Des règles d’or pour naviguer dans un univers boursier souvent tumultueux. Les règles sont une réponse au chaos, un cadre pratique pour prendre des décisions et agir.

• Les bonnes actions sont rarement bon marché. Les valeurs bon marché sont rarement les meilleures.
• Acheter le futur, vendre le passé. Par exemple, nous avons quitté la Chine en juillet 2021 pour y revenir en juin 2024. L’important est d’anticiper l’avenir et de ne pas s’accrocher au passé.
• Faire confiance à son intuition et non à des modèles car la vie n’est pas linéaire.
• Privilégier les mégatendances séculaires, qui peuvent soutenir les perspectives des entreprises sur le long terme. 
• Lorsque les choses vont mal, il faut agir. L’espoir n’est pas une stratégie.
• Être audacieux quand tout le monde panique.
• Rester fidèle à sa discipline d’investissement. La rigueur paie.

 

* L’équipe de gestion du fonds est composée de 3 personnes : 2 gérants (David Ross, CFA et Louis Bersin, CFA) et une analyste (Emilie Deslogis, CFA).

Disclaimer :

Le fonds est principalement exposé au risque de perte en capital, risque actions, risque de change, risque de gestion discrétionnaire, risque de taux, risque en matière de durabilité. Ces informations, données et opinions de LFDE sont fournies uniquement à titre d’information et, de ce fait, ne constituent ni une offre d’achat ou de vente d’un titre ni un conseil en investissement ni une analyse financière. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’équipe de gestion peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations sur la composition de l’équipe : www.lfde.com.

 

Si vous souhaitez en savoir plus sur le fonds Echiquier World Equity Growth, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire ci-dessous. Nous vous recontacterons dans les plus brefs délais !

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(1) Global Industry Classification Standard

(2) Basé sur le dernier exercice fiscal du fonds

(3) L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de La Financière de l’Échiquier de vous payer.

(4) Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en tenant compte des critères ESG dans le cadre du processus d’investissement sans pour autant être un facteur déterminant.