Chahine Capital, une société de gestion offrant l’un des meilleurs historiques de performance !
Chahine Capital, cette société de gestion encore peu connue du grand public, gère pourtant des fonds actions depuis près de 25 ans pour le compte de grands investisseurs institutionnels. Elle peut se targuer d’un des meilleurs historiques de performance ajustée du risque en gestion actions européennes et américaines grâce à une approche différenciante et résolument moderne.
Pour commencer, qui est Chahine Capital ?
Chahine Capital est l’une des pionnières de la gestion quantitative en Europe, au travers de la SICAV Digital Funds qu’elle gère depuis 1998. Elle s’appuie sur 17 professionnels de l’investissement et gère environ 1 milliard d’euros, à travers 6 fonds actions.
| Qu’est-ce que la gestion quantitative ?
La gestion quantitative est une approche de gestion différenciante et complémentaire de l’approche classique dite « discrétionnaire ». C’est une approche scientifique de la finance qui a pour objectif de réduire au maximum les biais humains. La sélection des valeurs dans les portefeuilles sera donc faite de façon rationnelle, scientifique et sans affect, sur la base de critères objectifs pré-établis.
Elle s’appuie sur des modèles mathématiques (ou algorithmes) qui seront utilisés de manière systématique par l’équipe de recherche et de gestion, composée d’ingénieurs spécialisés en finance. Cette équipe d’experts se consacre à l’amélioration continue de ces modèles.
Cette gestion était jusqu’ici essentiellement réservée aux investisseurs institutionnels, mais bonne nouvelle, aujourd’hui les fonds de Chahine Capital sont désormais accessibles à la clientèle privée des Conseillers en Gestion de Patrimoine par l’intermédiaire de contrats d’assurance-vie ou directement sur leurs comptes-titres.
CHAHINE CAPITAL, UN MODÈLE DE GESTION MODERNE
L’expertise de Chahine Capital repose sur l’utilisation et le développement d’un modèle de gestion propriétaire utilisant une approche de « momentum » (ou suivi de tendances).
| Qu’est-ce que le momentum ?
Le momentum est l’analyse des dynamiques de marché permettant d’identifier et capter les tendances naissantes puis de les accompagner jusqu’à leur terme. Concrètement, mettre en œuvre une stratégie de momentum signifie acheter les tendances haussières naissantes, se séparer rapidement de celles qui s’avèrent être de faux signaux et conserver celles qui se concrétisent par des parcours boursiers exceptionnels sur la durée.
Notre modèle de gestion repose sur l’utilisation de trois signaux de momentum :
1) Momentum de cours (ou boursier)
Cette approche va étudier l’évolution sur une période récente des cours boursiers de très vastes univers d’investissement (à titre d’exemple, le marché européen comporte environ 1 500 valeurs). Le modèle va sélectionner les valeurs qui, sur une période de 6-9 mois, auront surperformé le marché afin de tenter d’identifier les « stars » de la cote.
2) Momentum de révision des bénéfices
Cette approche consiste à étudier l’évolution des recommandations des analystes financiers et de leurs estimations des bénéfices à venir des entreprises. Concrètement, nous utilisons ce que l’on appelle « le consensus » des analystes financiers, qui est une base de données regroupant l’ensemble des recommandations de ces analystes. Notre modèle va sélectionner les sociétés pour lesquelles un maximum d’analystes anticipe une révision à la hausse de leurs bénéfices futurs.
3) Momentum optimisé par l’intelligence artificielle
Enfin, depuis octobre 2019, nous utilisons également un modèle de sélection des titres qui s’appuie sur l’intelligence artificielle, dont l’objectif est de combiner les momentum de cours et de bénéfices pour chacune des 1500 valeurs du marché européen dans le cas de Digital Stars Europe, notre fonds d’actions européennes.
POURQUOI INVESTIR DANS DIGITAL STARS EUROPE ?
Digital Stars Europe est le fonds principal de la gamme de Chahine Capital. Il a été lancé en novembre 1998 et représente environ 600 Millions € d’encours sous gestion au 31 mars 2023. C’est un fonds d’actions européennes très diversifié, car son univers d’investissement est constitué de l’ensemble des pays de la zone Euro, de la Suisse, des pays nordiques et du Royaume-Uni. De plus, notre spectre d’investissement est par ailleurs très large puisqu’il est constitué des petites, moyennes et grandes entreprises du marché européen.
Ce fonds est géré suivant les modèles quantitatifs de momentum décrits précédemment. Notre modèle va tenter d’identifier en amont les tendances de marchés puis les suivre jusqu’à leur terme. Par exemple, en 2020, le modèle a sélectionné des titres tels que HelloFresh (livraison de repas à domicile) dans un contexte de Covid (avant de le vendre progressivement en 2021) ou des titres liés à l’énergie en 2022. L’allocation du fonds va donc s’ajuster en fonction de l’évolution des tendances de marchés, même s’il pourra être temporairement impacté en cas de retournement subit (par exemple, les valeurs bancaires, que le modèle avait privilégiées depuis l’automne dernier dans un contexte de remontée des taux, mais qui ont été impactées en mars 2023 par les faillites de SVB et Crédit Suisse).
Cette capacité d’adaptation et la qualité de la sélection des titres permettent à Digital Stars Europe d’afficher une performance annualisée de +8,50 % nette de frais de gestion depuis sa création en 1998.
Nous rappelons toutefois que les performances passées ne présagent pas des performances futures et qu’il existe un risque de perte en capital
COMMENT INVESTIR DANS DIGITAL STARS EUROPE ?
- Vous pouvez investir dans Digital Stars Europe en direct ou par le biais d’un compte-titres ;
- Vous pouvez également investir au travers d’un contrat d’assurance-vie (ou de capitalisation), ou un PER. Cela vous permettra en outre de profiter des avantages fiscaux de l’enveloppe choisie ;
Si vous souhaitez investir dans le fonds Digital Stars Europe, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire de contact ci-dessous. Le Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) le plus proche vous recontactera dans les meilleurs délais.
INFORMATIONS IMPORTANTES
Cette communication commerciale ne constitue pas une recommandation d’investissement. La durée minimale d’investissement recommandée du fonds est de 5 ans. Veuillez-vous référer au prospectus de Digital Funds et au document d’informations clés disponibles sur http://www.chahinecapital.com avant de prendre toute décision d’investissement.
