Contribuer à la transition écologique tout en délivrant de la performance : l’ambition de la stratégie Eco Solutions de Sycomore
Lancée depuis plus de 8 ans avec l’ambition de contribuer à la transition écologique tout en délivrant de la performance, la stratégie Eco Solutions gérée par les experts de Sycomore AM se décline désormais non seulement dans sa version européenne, mais aussi dans une version globale, les chaînes de valeurs actives dans la transition s’étant largement mondialisées. Fondée sur une même philosophie d’investissement, la sélection de valeurs des fonds Sycomore Europe Eco Solutions et Sycomore Global Eco Solutions s’appuie sur la NEC, une métrique multi-impact innovante et reconnue. Retour sur une stratégie qui a su faire ses preuves dans le temps.
Une approche multithématique visant à identifier les modèles d’entreprises à impact
La stratégie Eco Solutions s’appuie sur une gestion de conviction libre, loin des indices, proche des entreprises, et n’est limitée par aucune contraintes de taille de capitalisation, de secteurs ou de pays. Elle répond à une ambition simple et claire : contribuer à la transition écologique tout en délivrant de la performance pour ses clients :
- Contribuer, c’est financer les solutions, les produits et les services, qui rendent possible la transition écologique et énergétique.
- La transition écologique et énergétique, ce n’est pas juste le climat. Il est impossible de lutter contre le dérèglement climatique sans chercher, dans le même temps, à préserver la biodiversité et à réduire la pression sur les ressources.
Ces deux lignes de conduite ont un impact très fort sur la sélection de valeurs : l’équipe de gestion cherche à investir dans les entreprises qui sont porteuses du changement et agissent là où les transformations sont nécessaires, à la fois sur des problématiques liées au climat, à la biodiversité et à la gestion des ressources. Elle privilégie une vision large de l’environnement et de la transition, puisque les leviers à activer sont multiples et complémentaires, qu’ils doivent être initiés dès maintenant, de manière concomitante.
Un univers d’investissement en pleine expansion
L’univers d’investissement de la thématique environnementale a beaucoup évolué ces 10 dernières années, à la fois en termes de nombre de valeurs et de taille de capitalisation, qui ont explosé, mais également en termes géographiques : alors que l’Europe était en avance dans ces domaines, les chaînes de valeurs se sont depuis largement mondialisées et l’on trouve désormais des solutions pour la transition écologique partout dans le monde. De même, l’exposition sectorielle de la thématique s’est beaucoup diversifiée : alors qu’historiquement, lorsque l’on pensait « transition écologique et énergétique », on se concentrait sur les renouvelables, l’eau et le traitement de déchets, les domaines et les chaînes de valeur sont aujourd’hui beaucoup plus divers et variés.
Comprendre et mesurer la contribution des entreprises à la transition écologique et énergétique
Les fonds Sycomore Europe Eco Solutions et Sycomore Global Eco Solutions s’appuient tous deux sur la NEC, pour Net Environmental Contribution, une métrique scientifique holistique, open source, basée sur des données d’impact physique. C’est accompagné d’ingénieurs environnementaux que Sycomore AM s’est attelé, dès 2015, à la conception d’une métrique :
- Multi enjeux : la NEC mesure les impacts environnementaux liés au climat, mais aussi à la biodiversité, aux ressources, aux déchets, à l’eau et à la qualité de l’air, tous concomitant. Prenons l’exemple du plastique : c’est un matériau dont l’empreinte carbone est faible, même si dérivé du pétrole. Il est malléable à faible température, léger, très résistant. Si l’on se contentait de cette analyse, on occulterait toute la problématique de pollution des terres et des eaux, et d’atteinte à la biodiversité.
- Capable d’analyser le cycle de vie complet des produits et des services : la NEC permet de mesurer les impacts environnementaux physiques liés aux phases de design et de production, aux matériaux nécessaires, mais aussi les impacts liés aux opérations, à l’usage du produit et du service et à sa gestion en fin de vie.
La NEC mesure ainsi, pour chaque entreprise, la contribution de son offre de produits et services aux défis de la transition écologique. Elle s’échelonne sur une échelle de – 100% pour une activité fortement destructrice de capital naturel à +100% pour les activités à impact environnemental net fortement positif. Le centre de l’échelle à 0% représente, par construction, la moyenne de l’économie mondiale. Aujourd’hui, la NEC va plus loin que la taxonomie européenne. Le WWF vient d’ailleurs de citer la NEC comme une des métriques les plus holistiques et les plus puissantes utilisées aujourd’hui dans la finance. La NEC Initiative se donne désormais l’objectif de faire connaître la métrique pour qu’un plus grand nombre d’acteurs s’approprient cette méthode et bénéficient de sa puissance pour flécher les investissements vers les solutions pour la transition écologique et énergétique.
Le fonds n’offre aucune garantie de rendement ou de performance et présente un risque de perte en capital.
Si vous souhaitez davantage d’explications sur la stratégie Eco Solutions de Sycomore, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire ci-dessous. Nous vous recontacterons au plus vite !
