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Investissez dans un fonds à échéance dès maintenant avec Rothschild & Co Asset Management !

Publié le 28/05/2024

Cela fait déjà quelque temps que nous vous parlons régulièrement des fonds à échéance. Pourquoi ? Car nous sommes encore dans un contexte de taux d’intérêt élevés. Et cela offre un potentiel de rendement attractif pour les obligations sous-jacentes de ce type de placement. Investir dans les fonds à échéance permet donc de capter ce rendement potentiel dès à présent 😊 !

Comprendre l’intérêt d’un fonds à échéance

Le fonctionnement d’un fonds à échéance s’apparente au cycle de vie d’une obligation. Pour être plus clair, ce type de solution d’investissement consiste à sélectionner des titres sur le marché obligataire et à les conserver jusqu’à leur maturité.

Investir dans un fonds à échéance, également appelé « fonds à maturité » offre bien des avantages :

Cela offre une visibilité sur le rendement potentiel à échéance. En d’autres termes, en tant qu’investisseur, vous pouvez estimer le gain potentiel que vous pourrez obtenir, et ce, dès la souscription ;
Le portefeuille est diversifié. Effectivement, nous comptons généralement plus d’une centaine de lignes dans un fonds à échéance avec pour objectif une optimisation du couple rendement et risque;
L’investissement dans un fonds à maturité est un placement de moyen terme. La stratégie peut donc plaire à un bon nombre d’investisseurs !
La maturité est fixe, ce qui veut dire qu’un fonds à échéance à une capacité de raisonner à la fois en termes de remboursement à maturité et de rendement annualisé.
Le principal risque de ces stratégies porte toutefois sur la solvabilité des émetteurs, c’est-à-dire, leur aptitude à assurer le remboursement de leur dette. L’éventualité d’un défaut pourrait impacter négativement le rendement.

| Comment fonctionne un fonds à échéance ?

Un fonds à échéance fonctionne de manière relativement simple. La gestion se déroule en trois étapes :

Le lancement du fonds: cette étape inclut la phase de commercialisation avec une période limitée dans le temps, et la constitution du portefeuille. Ici, le gérant de portefeuille sélectionnera des titres en adéquation avec la maturité du fonds, tout en fixant un rendement cible ;
La gestion du portefeuille: cette seconde étape permet le suivi des lignes en portefeuille ainsi que son optimisation, en veillant à respecter les caractéristiques cibles, et enfin le réinvestissement des coupons (pour les parts de capitalisation uniquement) ;
La dernière étape, quant à elle, consiste à réinvestir les titres arrivés à maturité en produit monétaire jusqu’à la liquidation du fonds à la date fixée.

Si vous souhaitez en savoir plus sur le sujet, nous vous conseillons de regarder la vidéo de Rothschild & Co Asset Management, dédiée à ce sujet.

→ Investissement : exemples de portefeuilles en fonction de votre profil de risque

Rothschild & Co Asset Management, pionnière dans la distribution de fonds à échéance !

Rothschild & Co Asset Management est la société de gestion d’actifs de Rothschild & Co, groupe international au centre des marchés financiers depuis plus de 200 ans . Elle gère plus de 33 milliards d’euros et regroupe plus de 160 collaborateurs à travers l’Europe⁽¹⁾.

Son savoir-faire en termes de fonds à maturité n’est pas nouveau, puisqu’elle commercialise ce type de placement depuis 2008.

Rothschild & Co Asset Management a créé une gamme de fonds à échéance appelée R-co Target, et récemment lancé deux nouvelles générations avec, en premier lieu, le fonds R-co Target 2027 HY sur le segment High Yield⁽²⁾ et en second lieu, le fonds R-co Target 2029 IG sur le segment Investment Grade⁽³⁾. Les gérants proposent pour ces deux fonds des stratégies lisibles et pures. Cela veut dire qu’il n’y a pas d’obligations perpétuelles⁽⁴⁾ dans les portefeuilles.

| Zoom sur le fonds R-co Target 2027 HY

R-co Target 2027 HY est un fonds crédit reposant sur une stratégie de portage des obligations jusqu’à maturité, investi dans des obligations de toutes zones géographiques de qualité High Yield libellées en euro. Ces obligations sont émises par des entreprises ou Etats présentent un risque de crédit élevé. Cette stratégie de type “buy and hold”⁽⁵⁾s’appuie sur une sélection de titres dont l’échéance moyenne est comprise entre janvier et décembre 2027.

🔔 Quelques points clés :

Période de commercialisation du fonds: jusqu’au 31.12.2024 ;
Echéance du fonds : 31.12.2027
Durée de placement recommandée : jusqu’au 31.12.2027
Rendement actuariel⁽⁶⁾ brut : 6,5 % ;
Nombre de lignes : 192 lignes pour 139 émetteurs ;
Valeur liquidative au 30.04.2024 : 107,68 € ;
Actifs sous gestion au 30.2024 : 184,84 Millions d’euros ;
Indicateur Synthétique de risque (SRI)⁽⁷⁾: 3/7 ;
Classification SFDR⁽⁸⁾: Article 8

Avant tout investissement, il est impératif de lire attentivement le DIC PRIIPS et prospectus de l’OPC, et plus particulièrement sa section relative aux risques et aux frais, disponibles sur le site Internet de Rothschild & Co Asset Management : am.eu.rothschildandco.com

| Zoom sur le fonds R-co Target 2029 IG

Le fonds R-co Target 2029 IG est la 10^e génération de fonds à maturité de Rothschild & Co Asset Management. Il investi quant à lui dans des obligations Investment Grade, c’est-à-dire, des titres de créance émise par des entreprises ou Etats présentant un niveau de risque faible dont la notation est comprise entre AAA et BBB-. Cette stratégie s’appuie sur une sélection de titres dont l’échéance moyenne est comprise entre janvier et décembre 2029.

🔔 Quelques points clés :

Période de commercialisation du fonds: jusqu’au 31.12.2024 ;
Echéance du fonds : 31.12.2029
Durée de placement recommandée : jusqu’au 31.12.2029
Rendement actuariel⁽⁶⁾ brut : 4,4 % ;
Valeur liquidative au 30.04.2024 : 105,88 € ;
Actifs sous gestion au 30.2024 : 565.37 Millions d’euros ;
Indicateur Synthétique de risque (SRI)⁽⁷⁾: 2/7 ;
Classification SFDR⁽⁸⁾: Article 8

→ Comment dynamiser votre capital sans effort d’épargne ?

Si vous souhaitez en savoir plus sur les solutions d’investissement de Rothschild & Co Asset Management, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire de contact ci-dessous.

(1) Source : Rothschild & Co Asset Management, 30/04/2024.

(2) Les obligations “High Yield” (ou à haut rendement) sont émises par des entreprises ou États présentant un risque crédit élevé. Leur notation financière est inférieure à BBB- selon l’échelle de Standard & Poor’s.

(3) Titre de créance émis par des entreprises ou États dont la notation est comprise entre AAA et BBB- selon l’échelle de Standard & Poor’s.

(4) Obligation sans date de maturité.

(5) Stratégie d’Investissement consistant à acquérir des titres et à les garder jusqu’à leur échéance

(6) Le taux actuariel est le taux de rendement réel d’un investissement, qui prend en compte tous les flux financiers, comme les intérêts et les paiements, sur une période donnée. En général, il est calculé annuellement et donne une image précise de ce qu’un investisseur gagnera ou paiera réellement.

(7) Indicateur synthétique de risque. La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas un investissement sans risque.

(8) Le fonds promeut des caractéristiques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).

R-co Target 2027 HY – Principaux risques

Risque SRI : 3/7. L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 31 décembre 2027. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne , et reflète principalement son positionnement sur le risque de crédit et les produits de taux dont l’échéance résiduelle maximum est le 31 décembre 2029.. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.

Principaux risques : Risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de taux, risque de crédit, risque de crédit (« spéculatif » ou « High Yield »), risque de liquidité, risque de contrepartie, risque de performance, risque de perte en capital, risque liés à l’utilisation d’instruments dérivés, risque de change, risque actions, risque lié à l’exposition aux pays hors OCDE (y compris les pays émergents).

R-co Target 2029 IG – Principaux risques

Risque SRI : 2/7. L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’au 31 décembre 2029. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse et reflète principalement son positionnement sur le risque de crédit et les produits de taux dont l’échéance résiduelle maximum est le 31 décembre 2030. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.

Principaux risques : Risque lié à la gestion discrétionnaire, risque de taux, risque de crédit, risque de contrepartie, risque de performance, risque de perte en capital, risque liés à l’utilisation d’instruments dérivés, risque lié aux critères extra-financiers (ESG), risque de durabilité.

Avertissement

Communication publicitaire, simplifiée et non contractuelle. Les informations, commentaires et analyses contenus dans ce document sont fournis à titre purement informatif et ne sauraient être considérés comme un conseil en placement, un conseil fiscal, une recommandation ou un conseil en investissement de la part de Rothschild & Co Asset Management. Bien que ce document ait été préparé avec le plus grand soin à partir de sources réputées fiables par Rothschild & Co Asset Management, il n’offre aucune garantie quant à l’exactitude et à l’exhaustivité des informations et appréciations qu’il contient, qui n’ont qu’une valeur indicative et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. R-co Target 2027 HY et R-co Target 2029 IG sont des compartiments de la Société d’Investissement à Capital Variable de droit français “R-co 2”, dont le siège social est 29, avenue de Messine – 75008 Paris, immatriculée 889 511 747 RCS PARIS. Les informations ne présument pas de l’adéquation de l’OPC présenté au profil et à l’expérience de chaque investisseur individuel. Rothschild & Co Asset Management ne saurait être tenu responsable d’aucune décision prise sur le fondement des éléments contenus dans ce document ou inspirée par eux. En cas de doute, et avant toute décision d’investir, nous vous recommandons de prendre contact avec votre conseiller financier ou fiscal. Les Organismes de Placement Collectif (OPC) présenté ci-dessus sont organisés selon la loi française, et réglementés par l’Autorité des marchés financiers (AMF).

La valeur liquidative (VL) / valeur nette d’inventaire (VNI) est disponible sur notre site internet. Les informations présentées ne sont pas destinées à être diffusées et ne constituent en aucun cas une invitation à destination de ressortissants des États-Unis ou de leurs mandataires. Les parts ou actions de l’OPC présenté dans ce document ne sont pas et ne seront pas enregistrées aux États-Unis en application du U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié (“Securities Act 1933”) ou admises en vertu d’une quelconque loi des États-Unis. Ces parts ou actions ne doivent ni être offertes, vendues ou transférées aux États-Unis (y compris dans ses territoires et possessions) ni bénéficier, directement ou indirectement, à une “U.S. Person” (au sens du règlement S du Securities Act de 1933) et assimilées (telles que visées dans la loi Américaine dite “HIRE” du 18/03/2010 et dans le dispositif FATCA). La valeur des investissements et des revenus en découlant peut varier à la hausse comme à la baisse, et n’est pas garantie. Il est donc possible que vous ne récupériez pas le montant initialement investi. Les variations des taux de change peuvent affecter à la hausse comme à la baisse la valeur des investissements et des revenus en découlant, lorsque la devise de référence de l’OPC est différente de la devise de votre pays de résidence. Les OPC dont la politique d’investissement vise plus particulièrement des marchés ou secteurs spécialisés (comme les marchés émergents) sont généralement plus volatils que les fonds plus généralistes et d’allocation diversifiée. Pour un OPC volatil, les fluctuations peuvent être particulièrement importantes, et la valeur de l’investissement peut donc chuter brusquement de façon importante. Les portefeuilles, produits ou valeurs présentés sont soumis aux fluctuations du marché et aucune garantie ne peut être donnée quant à leur évolution future. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur, et peut faire l’objet de modifications.