GAY-LUSSAC MICROCAPS MONDE

Depuis près de trois décennies, Gay-Lussac Gestion s’affirme en tant qu’expert dans la gestion des Micro et Small Caps en France. Tout au long de son histoire, la société a prouvé sa résilience face aux fluctuations économiques, conjuguant avec aisance une gestion de qualité supérieure à une maîtrise stricte des risques.

Gérant un portefeuille de plus de 1,55 milliard d’euros, Gay-Lussac Gestion offre un large éventail de services, incluant la gestion de fonds, la gestion privée, ainsi que les solutions d’Épargne Salariale et Retraite. La société est le symbole d’un équilibre entre des valeurs familiales solides et une performance stable et réfléchie, le tout orchestré par une démarche méthodique et éthique.

Profondément ancrée dans les valeurs de la finance responsable et dédiée à l’innovation, l’entreprise s’engage à ce que ses actions contribuent à impacter positivement l’environnement et la société tout en renforçant sa notoriété dans la gestion des Micro et Small Caps.

POURQUOI CHOISIR GAY-LUSSAC MICROCAPS MONDE ?

| Le processus de gestion de Gay-Lussac

Une gestion d’actif de qualité nécessite une analyse rigoureuse et une vision stratégique dans l’univers d’investissement. La méthode présentée par Gay-Lussac Gestion illustre un parcours en quatre étapes clés qui peut servir de guide aux investisseurs cherchant à différencier leurs portefeuilles.

➡️ Étape 1 : Filtre quantitatif

La première étape de ce processus commence par la définition de l’univers d’investissement à travers un filtre quantitatif. Ce filtre passe au crible plus de 2 000 valeurs internationales, les classant par zone géographique selon des critères précis tels que la faible volatilité et le faible Beta, ainsi qu’un critère de performance appelé Momentum. Ce processus de sélection rigoureux réduit l’univers à environ 600 valeurs pertinentes, posant les fondations d’une analyse plus approfondie.

➡️ Étape 2 : Comité macroeconomique trimestriel

La deuxième étape fait intervenir un comité macroéconomique trimestriel, qui définit les thèmes d’investissement à travers une analyse macroéconomique sur 3 à 6 mois. Cette étape permet d’identifier les dynamiques de marché les plus fortes et de sélectionner 3 à 4 thèmes d’investissement structurants. L’approche qualitative est renforcée par des rencontres avec le management des sociétés, permettant une compréhension plus fine des opportunités et risques associés.

➡️ Étape 3 : Analyse fondamentale des valeurs

Après avoir identifié les thèmes d’investissement, l’étape suivante est une analyse fondamentale des valeurs. Cela comprend l’étude du modèle d’affaires et des travaux de valorisation. L’accent est mis sur l’analyse quantitative et qualitative, avec des échanges réguliers avec les directions des entreprises ciblées, permettant ainsi de réduire davantage l’univers d’investissement à environ 250 valeurs.

➡️ Étape 4 : Construction et suivi du portefeuille

Enfin, la quatrième étape concerne la construction et le suivi du portefeuille. Ce processus méticuleux aboutit à un portefeuille de 50 à 60 valeurs, avec un suivi constant pour optimiser le rapport rendement/risque. Le suivi inclut l’analyse de la volatilité de chaque valeur et de la corrélation entre les valeurs, assurant une diversification efficace et une gestion du risque optimale.

| Focus sur Gay-Lussac Microcaps Monde

L’investissement dans les microcaps, ces entreprises à petite capitalisation, peut s’avérer être intéressant pour les investisseurs avertis qui cherchent à diversifier leur portefeuille. Gay-Lussac Microcaps Monde offre une approche ciblée et méthodique pour saisir les opportunités au sein de ce segment spécifique du marché.

➡️ Un horizon d’investissement stratégique

L’objectif de gestion de Gay-Lussac Microcaps Monde est ambitieux : viser un rendement annuel de 7% sur un horizon d’investissement de 5 ans minimum. Cet objectif à long terme est en adéquation avec la nature des microcaps, où la patience et une vision à long terme sont essentielles pour permettre à ces petites, mais prometteuses entreprises de réaliser leur plein potentiel.

➡️ Une géographie étendue

Avec une géographie englobant les pays développés et les pays émergents selon la définition de l’OCDE, le fonds tire parti de la diversité économique mondiale. La capitalisation limitée à l’équivalent de 500 millions d’euros maximum à l’initiation garantit que le fonds reste agile et concentré sur son créneau de marché.

➡️ Gestion prudente du nombre de positions

Avec moins de 60 lignes, le fonds maintient une approche concentrée, permettant à l’équipe de gestion de surveiller de près chaque investissement et d’assurer une couverture de change naturelle.

➡️ Une approche qui réduit la volatilité

La stratégie de Gay-Lussac Gestion ne s’arrête pas à la sélection des titres. Elle comprend également une gestion active du portefeuille pour minimiser la volatilité, en s’appuyant sur une décorrélisation précise des actifs.

Performances du fonds (au 31.01.24) :

	1M	2024	2023	2022	Lancement
Part A	1.1%	8.0%	12.2%	-3.9%	16.5%

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

| Pour tirer profit des tendances de demain : les thématiques d’investissement de Gay-Lussac Gestion

Dans le monde en perpétuelle évolution de l’investissement, Gay-Lussac Gestion se distingue par une approche stratégique axée sur des thématiques d’investissement privilégiées, anticipant les grandes tendances de demain.

➡️ Transition numérique et valeurs découplées

Le fonds privilégie les entreprises engagées dans la transition numérique, reconnaissant celles qui révolutionnent les modèles économiques traditionnels. Par ailleurs, il identifie des « valeurs découplées » qui évoluent indépendamment des indices boursiers grâce à des facteurs intrinsèques solides, telles que Frequency Therapeutics et Judges Scientific plc, des entreprises dont les performances sont peu influencées par les grandes oscillations du marché.

➡️ Identification des dynamiques macroéconomiques

L’identification des dynamiques macroéconomiques mondiales guide la sélection des thèmes d’investissement. Gay-Lussac Gestion reconnaît les entreprises sous-évaluées de qualité — celles qui sont souvent négligées malgré leur potentiel substantiel de croissance et de résilience en période de crise.

➡️ Transition énergétique et électrification

Un autre axe d’investissement est la transition énergétique et l’électrification. Dans la quête d’un objectif de zéro émission nette d’ici à 2050, le fonds se concentre sur des sociétés comme Avangtrans, Renew et Bouvet, qui jouent un rôle clé dans la transformation complète de leurs façons de produire, consommer et de se déplacer, représentant ainsi des opportunités d’investissement de premier ordre.

QUELQUES CHIFFRES

(Chiffres au 31 janvier 2024)

Valeur liquidative (VL) : 163.97 € ;
Actifs : 8.16 millions € ;

| Répartition géographique

| Répartition sectorielle

CARACTÉRISTIQUES DU FONDS

• Structure du fonds : FCP de droit français ;
• Code ISIN : FR0014006U34 (Part A) ;
• Date de création : 30 juin 2022 ;
• Éligibilité : Contrat d’assurance-vie, contrat de capitalisation, Plan Épargne Retraite (PER), compte-titres ;
• Horizon de placement : 5 ans ;
• Frais d’entrée : 2,00% maximum ;
• Frais de sortie : Néant ;
• Frais de gestion (Part A) : 2,20% de l’actif net ;
• Commission de surperformance : 15% ttc de la performance annuelle du fonds au-delà d’une valorisation min nette de : Part A : 7% ;
• Indicateur synthétique de risque⁽¹⁾ : 4/7 ;
• Classification SFDR⁽²⁾ : Article 8 ;

LES PRINCIPAUX RISQUES DU FONDS

Le profil de risque du fonds est adapté à un horizon d’investissement supérieur à 5 ans. Le fonds est principalement exposé aux risques suivants :

• Risque de liquidité du marché ;
• Risque de contrepartie ; 
• Risque de perturbation économique ; 
• Risque de perte en capital ;  
• Risque ESG.

 

Si vous souhaitez plus de renseignements sur le Fonds Gay-Lussac Microcaps Monde, n’hésitez pas à nous contacter via le formulaire ci-dessous. Nous vous recontacterons dans les plus brefs délais !

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(1) Indicateur synthétique de risque. La catégorie de risque associée à ce fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas un investissement sans risque.

(2) Le fonds promeut des caractéristiques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG).